Dilutive securities


Dilutive (Dilutif)
Terjadi karena penambahan jumlah saham yang beredar, sehingga untuk menyamakan dengan nilai saham yang sekarang harus dibagi dengan jumlah lembar saham yang lebih besar.


Konversi Utang
Obligasi yang dapat diubah menjadi sekuritas lain disebut obligasi konversi.

Terdapat dua alasan utama perusahaan melakukan konversi:

1.Keinginan untuk meningkatkan modal tanpa melakukan kontrol yang berlebihan.

Ilustrasi:
Diasumsikan bahwa Ethea Corporation ingin mendapatkan $1.000.000 pada saat saham biasa yang dimilikinya dijual seharga $45 per lembar saham. Penerbitan seperti ini akan membutuhkan penjualan sebanyak 22.222 lembar saham.
Dengan menjual sebanyak 1.000 lembar obligasi pada nilai par $1.000, yang masing-masing obligasi tersebut bisa dikonversi menjadi 20 lembar saham biasa, Ethea Corporation dapat memperoleh $1.000.000 dengan hanya menerbitkan 20.000 lembar saham biasa.


2.Memperoleh pembiayaan saham biasa dengan harga yang lebih murah.
Kebanyakan perusahaan hanya menerbitkan hutang pada suku bunga yang tinggi, kecuali jika perjanjian konvertibel dicantumkan.
Hak istimewa (privilege) konversi membuat para investor bersedia menerima suku bunga yang lebih rendah dibandingkan penerbitan hutang secara normal.


Contoh soal Konversi utang:
Selia Group menerbitkan 2.000 obligasi konversi pada awal tahun 2011. Obligasi memiliki jangka waktu 4 tahun dengan tingkat bunga 6% dan dikeluarkan setara dengan nilai nominal $1.000 per lembar obligasi.
Total yang diterima dari penerbitan tersebut adalah $2.000.000 (2.000 x $1.000). Bunga dibayarkan setiap tahun yaitu pada 31 Desember. Setiap obligasi dapat dikonversi ke dalam 250 lembar saham biasa dengan nilai nominal sebesar $1. Tingkat bunga pasar pada utang non konversi yang sama adalah 9%.

Buatlah Jurnal yang diperlukan!


Jawaban:

Jurnal pada saat penerbitan.
Db. Cash $2.000.000
Cr. Bonds Payable $1.805.606
Cr. Share Premium-Conversion Equity $194.394

Keterangan:
Cash diperoleh dari 2.000 x $1.000
Bonds payable diperoleh dari perhitungan, dapat dilakukan dengan dua cara yaitu menggunakan rumus atau menggunakan tabel present value (PV).

Untuk perhitungan kali ini menggunakan tabel PV.
PV nominal = $2.000.000 x 0.70843 = $1.416.860
(n = 4, i = 9%) tabel present value

PV Bunga = ($2.000.000 x 6%) x 3.23972 = $388.766
(n = 4, i = 9%) tabel present value of an Ordinary Annuity of $1

Jika dijumlahkan ($1.416.860 + $388.766) = $1.805.606

 Nominal untuk Share Premium- Conversion Equity diperoleh dari selisih antara Cash dengan Bonds payable ($2.000.000 - $1.805.606) = $194.394


Komentar

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

S5-1A Soal Latihan Ready Set Go Co

Gambar
S5-1A Ready-Set-Go Co. Mendistribusikan koper ke toko ritel dan memperpanjang persyaratan kredit 1/10, n/30 kepada semua pelanggannya. Pada akhir bulan Juni, persediaan Ready-Set-Go terdiri dari koper seharga $1.200. selama bulan Juli, transaksi yang terjadi sebagai berikut. Juli 1 Membeli Koper seharga $1.500 dari Trunk Manufacturers, FOB destination, termin 2/10 n/30. Pihak terkait juga melakukan pembayaran tunai sebesar $100 untuk pengiriman pada tanggal tersebut. Jurnal : Metode Perpetual Date Description Debit Credit Jul 1 Merchandise Inventory $1.500        Accounts Payable $1.500 Jurnal : Metode Periodik Date Description Debit Credit Jul 1 Purchase $1.500        A...
Baca selengkapnya

5-17 Lumus Company

5 – 17 Perhitungan Biaya Pemasok (TB4) – Halaman 274 Lumus Company adalah perusahaan yang membuat lemari es.   Lumus memproduksi semua komponen yang diperlukan untuk produknya, kecuali satu komponen elektronik yang dibeli dari dua pemasok local yaitu Vance, Inc dan Foy Company. Kedua pemasok tersebut dapat diandalkan dan jarang terlambat melakukan pengiriman. Vance, Inc menjual komponen seharga $23,50 sedangkan Foy Company menjual komponen yang sama seharga $21,50. Lumus company membeli 80% komponennya dari Foy Company karena harganya lebih murah. Total permintaan per tahun adalah 2.000.000 komponen. Larry Hartley, selaku wakil direktur penjualan Vance, Inc baru saja bertemu dengan Jill Linsenmeyer selaku manajer pembelian pada Lumus Company. Larry mendesak Jill untuk membeli lebih banyak unit dengan berargumentasi bahwa kualitas komponen yang dijual pada Vance, Inc lebih tinggi sehingga biayanya akan lebih hemat daripada komponen pesaing yang kualitasnya rendah. Larr...
Baca selengkapnya

SOAL REKONSILIASI BANK

Gambar
SOAL REKONSILIASI BANK PENGANTAR AKUNTANSI 2 PROBLEM 3 PT BOXER telah membuka rekening pada Bank BJB sejak awal tahun 2008. Untuk yang kesekian kalinya, per 30 Juni 2009 perusahaan menerima rekening Koran bank yang menunjukkan saldo kredit sebesar Rp100.210.000,00 sedangkan menurut catatan (pembukuan) perusahaan pada tanggal yang sama menunjukkan saldo debet sebesar Rp108.020.000,00 Setelah diteliti oleh bagian akuntansi, ternyata selisih saldo tersebut disebabkan oleh a.     Pembayaran utang usaha kepada PT MIROH sebesar Rp48.000.000,00 telah didebet oleh bank sesuai perintah direktur utama perusahaan, namun bagian akuntansi perusahaan belum membukukannya hingga per 30 Juni 2009. b.     Penarikan cek sebesar Rp16.000.000,00 oleh CV NINETEEN telah keliru didebet oleh bank ke rekening perusahaan c.     Setoran cek ke bank senilai Rp20.000.000,00 Sebagai hasil penagihan piutang pada bulan Juni 2009 dari PT ENTRANCE dikem...
Baca selengkapnya